陸港觀盤－二孩概念股 教育、娛樂不缺席
工商時報【瑞銀投信總經理 李哲宏】
上周四中國宣佈全面放開二胎（孩）政策，1979年以來的一胎化政策正式走入歷史，短期內中國生育率不一定能達到官方目標，但新政對人口增加將有一定貢獻；奶粉、服裝等嬰幼兒概念股已經反映，長遠來看，科技、娛樂、教育類股也終將受惠。
根據彭博報導，中國的出生率已經從1987年的改革後高點千分之23.3下降至2013年的千分之12.1，日本的出生率為千分之8，日本失落的10年殷鑑不遠，如何減緩人口老化速度，同時讓經濟保持一定的活力，是中國未來數十年最重要的課題之一。
上周中國放開全面二胎政策，雖然不能立竿見影，但遲到總比不到好，至少人口政策往前邁進了一大步。
2014年中國也曾放鬆一次人口政策，允許一方是獨生子女的夫妻生二胎，但未能實現1年增加200萬嬰兒的目標，畢竟扶養小孩的成本巨大，晚婚與少子化已經成為中國兩大趨勢，因此二孩新政實施後，能不能出現二孩嬰兒潮仍是未定之天。
不過若像阿里巴巴董事長馬雲先前所言，未來10年到15年，中國的中產階層人數將從3億增加到至少5億，隨著中國經濟持續轉型，若是中產階級可以生、而且養得起，對二孩政策也不需太過悲觀，中金公司便預估，若是每年新增200萬至300萬新生兒，假設每名新生兒年均消費1.6萬元人民幣（下同），每年新增的嬰幼兒消費就增加了300億至500億元。
不只是嬰幼兒消費，隨著二孩們成長，衍生的消費商機將逐步擴大，要觀察二孩們的消費行為，不妨從90後著手，瑞士信貸最近發布了一項對中國90後「孤獨一代」的深入研究，其中有幾個十分有趣的現象。
報告中指出，中國90後超過6成每天在智慧手機上花費的時間超過3小時，其中大量的時間用於網路購物；分析中還發現，90後有可能成為中國第1代服務消費占比超過商品消費的人，意即在旅行社、電影院與遊戲等服務消費的開銷大過實質商品。
另外，報告中還指出，目前中國海外遊客有60％的年齡層在21到30歲之間，顯示，對80、90後族群來說，海外旅遊已成常態，無怪乎中國線上旅行社大行其道，預計未來的二孩們也將加入此一浪潮。
除了愛看電影、愛旅行、愛玩線上遊戲之外，年輕世代與二孩們的教育商機也不容忽視，新生兒人數一旦增加，升學與職場上的競爭就會加大，所謂再窮不能窮教育，再苦不能苦孩子，為了讓孩子們出人頭地，二孩們的補習費不能省，因此二孩政策宣布後，中國的教育概念股近期也表現不俗。
股價能否上漲，是否有題材面增添動能十分重要，但決定股價最關鍵的因素還是業績能否成長，中國消費類股基本面原本就在上升的軌道上，二胎政策開放可說是進一步增加消費類股的業績動能。
十三五計畫正在逐步成形，中國的改革開放利多將會一波接一波，預計內需消費仍是十三五計畫當中的重頭戲，二胎相關的消費概念股在此波行情中料將不會缺席。
新聞來源https://tw.news.yahoo.com/陸港觀盤-二孩概念股-教育-娛樂不缺席-215007982--finance.html
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